As únicas garantias que reembolsam parte do seu crédito por si
O ouro, a prata e o ETH geram um rendimento real, reinjetado automaticamente no seu crédito, até 60% reembolsado sem pensar nisso.
As únicas garantias que reembolsam parte do seu crédito por si
O ouro, a prata e o ETH geram um rendimento real, reinjetado automaticamente no seu crédito.
1. Deposita ouro, prata ou ETH
Estes ativos são penhorados exatamente como um stablecoin, ao mesmo rácio de crédito.
2. A sua cotação evolui, a mais-valia trabalha para si
Cada subida real constatada desde o depósito reduz automaticamente o crédito utilizado.
3. Até 60% do crédito reembolsado sem pensar nisso
O resto (40% mínimo) é reembolsado por contribuição pessoal, tal como para qualquer outro ativo.
Todos os ativos elegíveis
Oito ativos beneficiam do mesmo mecanismo real de reembolso automático por mais-valia, não apenas o ouro, a prata e o ETH destacados acima.
| Categoria | Ativos | Objetivo indicativo adicional |
|---|---|---|
| Metais preciosos | XAUT, PAXG (or), KAG (argent) | Nenhum |
| Criptomoeda nativa | ETH | Nenhum |
| Metais industriais e matérias-primas | XPT, XPD, XCU, WTI | 8 a 14% APY (detalhe em Estratégia RWA) |
| Stablecoins | DAI, USDT, USDC, dEURO, SHIB* | Não elegíveis (valor fixo ou demasiado volátil*) |
* O SHIB não é um stablecoin, mas continua excluído do mecanismo: a sua volatilidade é considerada demasiado elevada para sustentar um reembolso recorrente fiável.
Os metais industriais e as matérias-primas combinam, portanto, dois mecanismos distintos: o reembolso automático real descrito nesta página (idêntico ao do ouro, da prata e do ETH), e um objetivo de rendimento indicativo próprio da estratégia de tesouraria do banco sobre estes ativos, apresentado separadamente e nunca garantido.
Desempenho a 12 meses
As cotações reais dos ativos geradores de rendimento, nos últimos 365 dias (o máximo disponível através do nosso fornecedor de dados de mercado, sem compromisso quanto ao seu desempenho futuro).
Um exemplo concreto
Deposita 2.000 $ de ouro tokenizado (XAUT), à cotação de 2.400 $ a onça: a sua garantia representa cerca de 0,833 onças. Ao rácio de 350%, é-lhe concedido um crédito de 7.000 $, e o limite de reembolso automático por rendimento é, portanto, de 4.200 $ (60% de 7.000 $).
A cotação do ouro sobe para 2.500 $ a onça: a mais-valia constatada (100 $ × 0,833 onças ≈ 83 $) é automaticamente aplicada ao seu crédito utilizado, no próprio dia em que é constatada. Este mecanismo repete-se em cada subida posterior da cotação, até atingir o limite de 4.200 $.
Se a cotação descer depois, nada lhe é retirado: a mais-valia já aplicada permanece adquirida ao seu crédito (um «catraca» que só avança para cima). Em contrapartida, nenhum novo reembolso automático ocorre enquanto a cotação não ultrapassar o nível já atingido.
Uma vez esgotado o limite de 60%, o saldo de crédito restante (no mínimo 40%, aqui 2.800 $) deve ser reembolsado através de uma entrega explícita da sua parte (depósito ou transferência), tal como para qualquer outro crédito.
Cronologia ao longo de vários meses
O mesmo exemplo, prolongado: a cotação do ouro continua a subir ao longo de vários meses, até atingir o limite de 60%.
| Mês | Cotação do ouro | Reembolsado este mês | Acumulado reembolsado |
|---|---|---|---|
| 0 (bloqueio) | 2 400 $ | — | 0 $ |
| 1 | 2 500 $ | 83 $ | 83 $ |
| 2 | 2.470 $ (descida) | 0 $ | 83 $ |
| 6 | 3 200 $ | 583 $ | 666 $ |
| 11 | 7 448 $ | 3 534 $ | 4.200 $ (limite atingido) |
No mês 2, a cotação desce: não ocorre nenhum reembolso nesse mês, mas os 83 $ já aplicados no mês 1 permanecem adquiridos (catraca). Uma vez atingido o limite de 4.200 $ no mês 11, já não ocorre mais nenhum reembolso automático nesta posição, mesmo que a cotação continue a subir.
O risco inverso: a liquidação
O mecanismo acima beneficia de uma subida da cotação. Uma descida é tratada separadamente, por um mecanismo distinto: o valor da sua garantia é comparado diariamente com o seu valor de entrada (o constatado no momento do bloqueio), não com a última cotação que desencadeou um reembolso.
Em caso de depreciação de pelo menos 30% desde o valor de entrada, aparece um alerta na sua conta, sem qualquer outro efeito. A 50% de depreciação, a sua garantia é automaticamente retirada da conta (liquidada) ao seu valor de entrada. O crédito que já tinha utilizado não é apagado por isso: continua integralmente devido, agora sem qualquer garantia por detrás. Uma garantia liquidada não pode ser restituída, mesmo que a cotação se recupere posteriormente.
O detalhe contratual deste mecanismo consta nas nossas condições gerais, secção 7.
Exemplo numérico
Retomemos o depósito de 2.000 $ de ouro a 2.400 $ a onça (7.000 $ de crédito concedido), mas desta vez a cotação do ouro cai em vez de subir:
- a 1.680 $ a onça (-30%): aparece um alerta na conta, sem qualquer outro efeito;
- a 1.200 $ a onça (-50%): a garantia é liquidada. Os 2.000 $ de garantia e os 7.000 $ de crédito concedido são retirados da conta. Se já tivesse utilizado 1.500 $ deste crédito (cartão, despesas internas), esses 1.500 $ continuam devidos, sem já qualquer garantia por detrás.
Perguntas frequentes
O rendimento é garantido?
Não. Depende inteiramente da evolução real da cotação da sua garantia. Se a cotação nunca subir acima do seu preço de entrada, nenhum reembolso automático ocorre: reembolsa então a totalidade por contribuição pessoal, exatamente como para um stablecoin.
Por que os stablecoins (USDT, USDC, DAI…) não geram nenhum?
Um stablecoin permanece, por construção, indexado 1:1 ao dólar: não tem, por definição, nenhuma mais-valia a realizar. Reembolsá-lo continua, no entanto, igualmente simples, por contribuição pessoal.
Com que frequência é calculado o reembolso automático?
Diariamente, com base na cotação spot em direto do seu ativo, sem qualquer ação da sua parte, e visível no seu histórico de transações sob a designação «Reembolso por rendimento da garantia».
A «catraca» protege-me se a cotação descer?
Protege apenas os reembolsos já aplicados: continuam adquiridos, aconteça o que acontecer depois. Não protege contra a liquidação, que se desencadeia em relação ao valor de entrada da sua garantia, não em relação à catraca (ver «O risco inverso» acima).
Se depositar vários ativos diferentes, como funciona?
Cada pedido de crédito compromete-se com um único ativo de garantia, fixado no momento da geração do endereço de depósito. Para depositar um segundo ativo, apresenta um novo pedido: cada posição segue então a sua própria mais-valia, o seu próprio limite de 60% e o seu próprio risco de liquidação, independentemente das outras.
Posso ver o histórico dos meus reembolsos automáticos?
Sim, no histórico de transações da sua conta, sob a designação «Reembolso por rendimento da garantia» (um movimento distinto de um reembolso manual, para continuar auditável separadamente).