Condições gerais

A Hentsch Vault permite a um cliente verificado e previamente convidado depositar, em garantia («penhor»), stablecoins ou ouro tokenizado, e obter em contrapartida uma linha de crédito, utilizável internamente e num cartão bancário associado. O serviço é prestado pela H. Hentsch Asset Management SA, gestor de fortuna independente (GFI) na aceção da LEFin, em colaboração com instituições depositárias e prestadores de custódia terceiros autorizados (ver secção 5).

A plataforma não está aberta ao público. O seu acesso está reservado a uma lista de clientes determinada pela H. Hentsch Asset Management SA, por convite, no âmbito de uma relação de gestão de fortuna existente. A abertura de uma conta, a geração de um endereço de depósito, qualquer depósito de garantia e qualquer concessão de crédito estão, além disso, subordinados à verificação prévia da identidade do cliente («KYC»). Enquanto o estatuto de verificação do cliente não estiver confirmado, estas operações são recusadas. A sociedade reserva-se o direito de recusar, suspender ou encerrar uma conta em caso de falha ou dúvida sobre esta verificação, ou de suspeita de fraude, branqueamento de capitais ou financiamento do terrorismo.

São aceites em garantia os seguintes stablecoins, valorizados ao par (1:1 USD): DAI, USDT, USDC; o seguinte stablecoin indexado ao euro, valorizado à cotação spot em direto: dEURO; os seguintes metais preciosos tokenizados, igualmente valorizados à cotação spot em direto: XAUT (ouro), KAG (prata); os seguintes metais industriais e matérias-primas tokenizados, valorizados à cotação spot em direto: XPT (platina), XPD (paládio), XCU (cobre), WTI (petróleo sintético); bem como as seguintes criptomoedas nativas, valorizadas à cotação spot em direto e com a volatilidade própria de cada uma: ETH, SHIB. Estes ativos são aceites exclusivamente na rede Ethereum. Para alguns ativos, o endereço de depósito comunicado é individual a cada cliente; para outros, é mutualizado entre clientes e o depósito declarado é objeto de validação manual antes de ser creditado. A lista dos ativos aceites, das redes suportadas ou do mecanismo de endereço aplicável a cada ativo pode ser alterada a qualquer momento, sem efeito retroativo sobre as posições já constituídas.

Ao bloquear uma garantia, é concedido um crédito igual a 350% do montante penhorado, à taxa em vigor no momento desse bloqueio. O poder de compra total da conta calcula-se da seguinte forma:

Poder de compra total = Saldo disponível + Garantia bloqueada + Crédito concedido − Crédito utilizado

A taxa de garantia aplicável é a em vigor no momento de cada novo bloqueio. Qualquer alteração posterior desta taxa não afeta retroativamente o crédito já concedido a título de uma garantia bloqueada anteriormente: esse crédito continua adquirido nas condições da época.

O crédito emitido sobre uma garantia elegível (metais preciosos tokenizados, metais industriais e matérias-primas tokenizados, ETH) pode ser reembolsado até um máximo de 60% pela mais-valia real constatada sobre essa garantia, aplicada automaticamente ao crédito utilizado. Os 40% restantes devem ser reembolsados por contribuição pessoal do cliente (depósito ou transferência explícita). Este limite incide sobre o montante de crédito emitido na abertura da posição e não é recalculado em caso de alteração posterior do rácio de crédito.

É comunicado, a título informativo, um objetivo de rendimento indicativo (atualmente de 8 a 14% ao ano) sobre os metais industriais e matérias-primas tokenizados (platina, paládio, cobre, petróleo sintético): reflete o objetivo da estratégia de tesouraria própria da sociedade sobre estes ativos (arbitragem, empréstimo colateralizado, fornecimento de liquidez), e não uma taxa garantida ou contratual. Este objetivo não tem qualquer efeito no cálculo do crédito do cliente, que continua exclusivamente regido pelo mecanismo descrito no parágrafo anterior.

Les liquidités et titres des clients restent déposés sous mandat auprès de banques dépositaires tierces, avec lesquelles la société a conclu des accords de coopération (banques non nommées publiquement). Ce sont ces établissements qui assurent la protection légale des avoirs déposés.

Les actifs numériques déposés en garantie (stablecoins, or tokenisé) sont conservés par un prestataire de garde d'actifs numériques agréé, Taurus SA, spécialisé dans la conservation sécurisée de crypto-actifs pour le compte d'établissements financiers suisses.

La garantie des dépôts esisuisse (jusqu'à CHF 100'000 par client, sur la part en espèces) s'applique, le cas échéant, au niveau de la banque dépositaire tierce, pour la part en espèces uniquement. Elle ne s'applique pas aux actifs numériques conservés auprès des prestataires de garde crypto : H. Hentsch Asset Management SA n'accepte aucun dépôt de fonds du public en son nom propre, et les actifs numériques ne bénéficient pas du statut de dépôt bancaire garanti.

O montante penhorado e bloqueado não pode ser levantado enquanto o crédito utilizado correspondente não tiver sido integralmente reembolsado. Apenas o saldo disponível, excluindo a garantia bloqueada, é livremente levantável a qualquer momento, sujeito aos controlos de conformidade aplicáveis.

As garantias cujo valor evolui em função do mercado (metais preciosos tokenizados, metais industriais e matérias-primas tokenizados, ETH) são objeto de uma vigilância diária do seu valor, por comparação com o seu valor no momento do bloqueio:

• em caso de depreciação de pelo menos 30% em relação a este valor de entrada, é registado um alerta na conta, sem qualquer outro efeito;
• em caso de depreciação de pelo menos 50%, a garantia é automaticamente retirada da conta (liquidada) ao seu valor de entrada.

A liquidação de uma garantia não extingue o crédito já utilizado a título dessa garantia: esse crédito continua integralmente devido pelo cliente, deixando de estar coberto pela garantia inicialmente constituída. Uma garantia liquidada já não pode ser restituída, mesmo que a cotação do ativo em causa se recupere posteriormente. Os limiares acima mencionados podem ser alterados a qualquer momento, sem efeito retroativo sobre a apreciação de uma depreciação já constatada.

Pode ser associado à conta um cartão bancário, emitido por um parceiro terceiro autorizado, para utilizar a linha de crédito concedida, dentro do limite do crédito disponível (crédito concedido menos crédito já utilizado). Qualquer transação que exceda este limite é recusada. As condições específicas de emissão, utilização e bloqueio do cartão são precisadas nas condições particulares associadas a este.

O cliente pode reembolsar total ou parcialmente o crédito utilizado a qualquer momento. O reembolso integral do crédito utilizado a título de uma dada garantia liberta essa garantia, que volta a ser levantável. Os simuladores de reembolso disponibilizados na plataforma (projeção flexível, prestações fixas) são fornecidos unicamente a título indicativo: baseiam-se num rendimento estimado a partir de desempenhos passados, que não prejudica os desempenhos futuros, e não constituem nem um compromisso contratual nem um calendário de pagamento exigível.

As comissões e taxas atualmente aplicadas são: uma comissão de abertura de 2,0%, cobrada uma vez sobre o crédito emitido no momento do bloqueio da garantia; uma comissão de custódia do colateral de 0,5% ao ano, sobre o montante da garantia bloqueada; e juros sobre o crédito utilizado de 13,5% ao ano em USD (12,0% ao ano em EUR), compostos por uma taxa de referência monetária (SOFR para o USD, EURIBOR para o EUR) e um prémio de risco de 8,5 pontos, justificado pelo elevado rácio de crédito (350%) oferecido pela plataforma. O detalhe atualizado destes tarifários consta na página Tarifários da plataforma. Estas taxas podem ser atualizadas a qualquer momento, sem efeito retroativo sobre as posições já constituídas: a estrutura de taxas fixada no momento do bloqueio de uma posição mantém-se até ao seu reembolso ou vencimento.

O cliente reconhece e aceita os riscos inerentes aos ativos digitais, nomeadamente:

• a volatilidade da cotação dos ativos valorizados a preço spot (ouro tokenizado), que pode afetar o valor da garantia e o poder de compra total da conta;
• o risco de liquidação da garantia em caso de forte depreciação (ver secção 7), que não extingue o crédito já utilizado;
• o risco de contraparte e o risco operacional ligados às instituições depositárias e prestadores de custódia terceiros mencionados na secção 5;
• o risco regulatório ligado à evolução do quadro jurídico aplicável aos ativos digitais e aos stablecoins.

As presentes condições não constituem nem um aconselhamento de investimento, nem uma recomendação de compra, venda ou detenção de qualquer ativo digital.

Distinto do crédito com garantia (secção 4) e do crédito direto, o investimento direto é uma aplicação: o cliente imobiliza fundos do seu saldo disponível em troca de um rendimento, sem que seja emitido qualquer crédito nem constituída qualquer garantia.

O capital investido não é garantido nem segurado. O rendimento diário aplicado reflete um dado de mercado real e pode ser negativo, o que pode reduzir o valor da posição abaixo do capital inicialmente investido. Os objetivos de rendimento indicativos comunicados ao cliente nunca constituem um compromisso de desempenho.

O rendimento da cesta «Estratégia RWA» reflete o desempenho real da estratégia de tesouraria do operador sobre metais industriais e matérias-primas tokenizados; o da cesta «Ações» reflete a variação real de uma cesta de ações cotadas, medida através de um fornecedor terceiro de dados de mercado.

O cliente pode solicitar o levantamento total da sua posição a qualquer momento, sem aviso prévio nem penalização; não é oferecido levantamento parcial nesta fase.

O cliente pode encerrar a sua conta a qualquer momento, sujeito ao reembolso integral de qualquer crédito utilizado. A sociedade pode suspender ou resolver o acesso ao serviço em caso de incumprimento das presentes condições, de suspeita de fraude ou branqueamento, ou por qualquer motivo legal ou regulatório.

A sociedade põe em prática os meios razoáveis para assegurar a disponibilidade e a segurança da plataforma, sem garantia de ausência total de interrupção. A sua responsabilidade não poderá ser invocada em caso de força maior, de disfunção de uma rede blockchain ou de um prestador terceiro alheio à sua vontade, dentro dos limites permitidos pelo direito suíço aplicável.

A sociedade pode modificar as presentes condições gerais a qualquer momento, mediante informação prévia ao cliente pelos meios de comunicação habituais. As modificações não têm efeito retroativo sobre as posições de crédito já constituídas, salvo disposição legal em contrário.

As presentes condições gerais estão sujeitas ao direito suíço. Qualquer litígio relativo à sua validade, interpretação ou execução é da competência exclusiva do foro de Nyon (Canton de Vaud, Suisse), Tribunal d'arrondissement de La Côte, sem prejuízo das disposições legais imperativas aplicáveis.