Las únicas garantías que reembolsan parte de su crédito por usted
El oro, la plata y el ETH generan un rendimiento real, reinyectado automáticamente en su crédito, hasta un 60% reembolsado sin pensarlo.
Las únicas garantías que reembolsan parte de su crédito por usted
El oro, la plata y el ETH generan un rendimiento real, reinyectado automáticamente en su crédito.
1. Usted deposita oro, plata o ETH
Estos activos se pignoran exactamente igual que un stablecoin, al mismo ratio de crédito.
2. Su cotización evoluciona, la plusvalía trabaja para usted
Cada subida real constatada desde el depósito reduce automáticamente el crédito utilizado.
3. Hasta el 60% del crédito reembolsado sin pensarlo
El resto (40% mínimo) se reembolsa mediante aportación personal, como con cualquier otro activo.
Todos los activos elegibles
Ocho activos se benefician del mismo mecanismo real de reembolso automático por plusvalía, no solo el oro, la plata y el ETH destacados más arriba.
| Categoría | Activos | Objetivo indicativo adicional |
|---|---|---|
| Metales preciosos | XAUT, PAXG (or), KAG (argent) | Ninguno |
| Criptomoneda nativa | ETH | Ninguno |
| Metales industriales y materias primas | XPT, XPD, XCU, WTI | 8 a 14% APY (detalle en Estrategia RWA) |
| Stablecoins | DAI, USDT, USDC, dEURO, SHIB* | No elegibles (valor fijo o demasiado volátil*) |
* SHIB no es un stablecoin, pero permanece excluido del mecanismo: su volatilidad se considera demasiado elevada para sustentar un reembolso recurrente fiable.
Los metales industriales y las materias primas combinan por tanto dos mecanismos distintos: el reembolso automático real descrito en esta página (idéntico al del oro, la plata y el ETH), y un objetivo de rendimiento indicativo propio de la estrategia de tesorería del banco sobre estos activos, presentado por separado y nunca garantizado.
Rendimiento a 12 meses
Las cotizaciones reales de los activos generadores de rendimiento, en los últimos 365 días (el máximo disponible a través de nuestro proveedor de datos de mercado, sin compromiso sobre su rendimiento futuro).
Un ejemplo concreto
Usted deposita 2.000 $ de oro tokenizado (XAUT), a una cotización de 2.400 $ la onza: su garantía representa aproximadamente 0,833 onzas. Al ratio del 350%, se le concede un crédito de 7.000 $, y el límite de reembolso automático por rendimiento es por tanto de 4.200 $ (60% de 7.000 $).
La cotización del oro sube a 2.500 $ la onza: la plusvalía constatada (100 $ × 0,833 onzas ≈ 83 $) se aplica automáticamente a su crédito utilizado, el mismo día en que se constata. Este mecanismo se repite en cada subida posterior de la cotización, hasta alcanzar el límite de 4.200 $.
Si la cotización baja después, no se le retira nada: la plusvalía ya aplicada permanece adquirida a su crédito (un «trinquete» que solo avanza hacia arriba). En cambio, no se produce ningún nuevo reembolso automático mientras la cotización no supere el nivel ya alcanzado.
Una vez agotado el límite del 60%, el saldo de crédito restante (como mínimo el 40%, aquí 2.800 $) debe reembolsarse mediante una aportación explícita por su parte (depósito o transferencia), como con cualquier otro crédito.
Cronología a lo largo de varios meses
El mismo ejemplo, prolongado: la cotización del oro sigue subiendo durante varios meses, hasta alcanzar el límite del 60%.
| Mes | Cotización del oro | Reembolsado este mes | Acumulado reembolsado |
|---|---|---|---|
| 0 (bloqueo) | 2 400 $ | — | 0 $ |
| 1 | 2 500 $ | 83 $ | 83 $ |
| 2 | 2.470 $ (bajada) | 0 $ | 83 $ |
| 6 | 3 200 $ | 583 $ | 666 $ |
| 11 | 7 448 $ | 3 534 $ | 4.200 $ (límite alcanzado) |
En el mes 2, la cotización baja: no se produce ningún reembolso ese mes, pero los 83 $ ya aplicados en el mes 1 permanecen adquiridos (trinquete). Una vez alcanzado el límite de 4.200 $ en el mes 11, ya no se produce ningún reembolso automático más sobre esta posición, aunque la cotización siga subiendo.
El riesgo inverso: la liquidación
El mecanismo anterior se beneficia de una subida de la cotización. Una bajada se trata por separado, mediante un mecanismo distinto: el valor de su garantía se compara diariamente con su valor de entrada (el constatado en el momento del bloqueo), no con la última cotización que desencadenó un reembolso.
En caso de depreciación de al menos 30% desde el valor de entrada, aparece una alerta en su cuenta, sin ningún otro efecto. Al 50% de depreciación, su garantía se retira automáticamente de la cuenta (liquidada) a su valor de entrada. El crédito que ya había utilizado no se borra por ello: sigue siendo íntegramente adeudado, ahora sin ninguna garantía detrás. Una garantía liquidada no puede restituirse, aunque la cotización se recupere posteriormente.
El detalle contractual de este mecanismo figura en nuestras condiciones generales, sección 7.
Ejemplo numérico
Retomemos el depósito de 2.000 $ de oro a 2.400 $ la onza (7.000 $ de crédito concedido), pero esta vez la cotización del oro cae en lugar de subir:
- a 1.680 $ la onza (-30%): aparece una alerta en la cuenta, sin ningún otro efecto;
- a 1.200 $ la onza (-50%): la garantía se liquida. Los 2.000 $ de garantía y los 7.000 $ de crédito concedido se retiran de la cuenta. Si ya había utilizado 1.500 $ de este crédito (tarjeta, gastos internos), esos 1.500 $ siguen siendo debidos, sin ninguna garantía ya detrás.
Preguntas frecuentes
¿Está garantizado el rendimiento?
No. Depende enteramente de la evolución real de la cotización de su garantía. Si la cotización nunca sube por encima de su precio de entrada, no se produce ningún reembolso automático: usted reembolsa entonces la totalidad mediante aportación personal, exactamente igual que con un stablecoin.
¿Por qué los stablecoins (USDT, USDC, DAI…) no generan ninguno?
Un stablecoin permanece por construcción indexado 1:1 al dólar: por definición, no tiene ninguna plusvalía que realizar. Reembolsarlo sigue siendo igual de sencillo, mediante aportación personal.
¿Con qué frecuencia se calcula el reembolso automático?
Diariamente, en base a la cotización spot en directo de su activo, sin ninguna acción por su parte, y visible en su historial de transacciones bajo la etiqueta «Reembolso por rendimiento de la garantía».
¿El «trinquete» me protege si la cotización baja?
Solo protege los reembolsos ya aplicados: permanecen adquiridos, pase lo que pase después. No protege contra la liquidación, que se desencadena en relación con el valor de entrada de su garantía, no en relación con el trinquete (véase «El riesgo inverso» más arriba).
Si deposito varios activos diferentes, ¿cómo funciona?
Cada solicitud de crédito se compromete con un único activo de garantía, fijado en el momento de generar la dirección de depósito. Para depositar un segundo activo, presenta una nueva solicitud: cada posición sigue entonces su propia plusvalía, su propio límite del 60% y su propio riesgo de liquidación, con independencia de las demás.
¿Puedo ver el historial de mis reembolsos automáticos?
Sí, en el historial de transacciones de su cuenta, bajo la etiqueta «Reembolso por rendimiento de la garantía» (un movimiento distinto de un reembolso manual, para seguir siendo auditable por separado).