Allgemeine Geschäftsbedingungen

Hentsch Vault ermöglicht es einem verifizierten und zuvor eingeladenen Kunden, Stablecoins oder tokenisiertes Gold als Sicherheit („Pfand“) zu hinterlegen und im Gegenzug eine Kreditlinie zu erhalten, die intern und mit einer verbundenen Bankkarte genutzt werden kann. Der Dienst wird von H. Hentsch Asset Management SA erbracht, einem unabhängigen Vermögensverwalter (UVV) im Sinne des FINIG, in Zusammenarbeit mit zugelassenen Drittverwahrstellen und Verwahrungsdienstleistern (siehe Abschnitt 5).

Die Plattform ist nicht öffentlich zugänglich. Der Zugang ist einer von H. Hentsch Asset Management SA festgelegten Kundenliste vorbehalten, auf Einladung, im Rahmen einer bestehenden Vermögensverwaltungsbeziehung. Die Eröffnung eines Kontos, die Generierung einer Einzahlungsadresse, jede Hinterlegung einer Sicherheit und jede Kreditgewährung setzen zudem die vorherige Überprüfung der Identität des Kunden („KYC“) voraus. Solange der Verifizierungsstatus des Kunden nicht bestätigt ist, werden diese Vorgänge abgelehnt. Das Unternehmen behält sich das Recht vor, ein Konto bei Fehlschlag oder Zweifeln an dieser Überprüfung oder bei Verdacht auf Betrug, Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung abzulehnen, zu sperren oder zu schließen.

Als Sicherheit werden folgende Stablecoins akzeptiert, zum Nennwert bewertet (1:1 USD): DAI, USDT, USDC; der folgende an den Euro gekoppelte Stablecoin, bewertet zum live gehandelten Spotkurs: dEURO; die folgenden tokenisierten Edelmetalle, ebenfalls zum live gehandelten Spotkurs bewertet: XAUT (Gold), KAG (Silber); die folgenden tokenisierten Industriemetalle und Rohstoffe, zum live gehandelten Spotkurs bewertet: XPT (Platin), XPD (Palladium), XCU (Kupfer), WTI (synthetisches Öl); sowie die folgenden nativen Kryptowährungen, zum live gehandelten Spotkurs bewertet und mit ihrer jeweils eigenen Volatilität: ETH, SHIB. Diese Vermögenswerte werden ausschließlich im Ethereum-Netzwerk akzeptiert. Bei manchen Vermögenswerten ist die mitgeteilte Einzahlungsadresse jedem Kunden individuell zugeordnet; bei anderen wird sie unter Kunden gemeinsam genutzt, und die gemeldete Einzahlung wird vor der Gutschrift manuell validiert. Die Liste der akzeptierten Vermögenswerte, der unterstützten Netzwerke oder des für jeden Vermögenswert geltenden Adressmechanismus kann jederzeit geändert werden, ohne rückwirkende Auswirkung auf bereits bestehende Positionen.

Bei der Hinterlegung einer Sicherheit wird ein Kredit in Höhe von 350% des hinterlegten Betrags gewährt, zum zum Zeitpunkt dieser Hinterlegung geltenden Satz. Die gesamte Kaufkraft des Kontos berechnet sich wie folgt:

Gesamte Kaufkraft = Verfügbares Guthaben + Hinterlegte Sicherheit + Gewährter Kredit − Genutzter Kredit

Der anwendbare Sicherheitensatz ist der zum Zeitpunkt jeder neuen Hinterlegung geltende Satz. Eine spätere Änderung dieses Satzes wirkt sich nicht rückwirkend auf bereits für eine zuvor hinterlegte Sicherheit gewährten Kredit aus: Dieser Kredit bleibt zu den damaligen Bedingungen bestehen.

Der auf eine berechtigte Sicherheit (tokenisierte Edelmetalle, tokenisierte Industriemetalle und Rohstoffe, ETH) ausgegebene Kredit kann bis zu maximal 60% durch die auf dieser Sicherheit real festgestellte Wertsteigerung zurückgezahlt werden, automatisch auf den genutzten Kredit angewendet. Die verbleibenden 40% müssen durch einen persönlichen Beitrag des Kunden (Einzahlung oder ausdrückliche Überweisung) zurückgezahlt werden. Diese Obergrenze bezieht sich auf den bei Eröffnung der Position ausgegebenen Kreditbetrag und wird bei einer späteren Änderung der Kreditquote nicht neu berechnet.

Ein indikatives Renditeziel (derzeit 8 bis 14% pro Jahr) wird zu Informationszwecken für tokenisierte Industriemetalle und Rohstoffe (Platin, Palladium, Kupfer, synthetisches Öl) mitgeteilt: Es spiegelt das Ziel der eigenen Treasury-Strategie des Unternehmens für diese Vermögenswerte wider (Arbitrage, besicherte Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung), und keinen garantierten oder vertraglichen Satz. Dieses Ziel hat keine Auswirkung auf die Berechnung des Kredits des Kunden, die ausschließlich dem im vorstehenden Absatz beschriebenen Mechanismus unterliegt.

Les liquidités et titres des clients restent déposés sous mandat auprès de banques dépositaires tierces, avec lesquelles la société a conclu des accords de coopération (banques non nommées publiquement). Ce sont ces établissements qui assurent la protection légale des avoirs déposés.

Les actifs numériques déposés en garantie (stablecoins, or tokenisé) sont conservés par un prestataire de garde d'actifs numériques agréé, Taurus SA, spécialisé dans la conservation sécurisée de crypto-actifs pour le compte d'établissements financiers suisses.

La garantie des dépôts esisuisse (jusqu'à CHF 100'000 par client, sur la part en espèces) s'applique, le cas échéant, au niveau de la banque dépositaire tierce, pour la part en espèces uniquement. Elle ne s'applique pas aux actifs numériques conservés auprès des prestataires de garde crypto : H. Hentsch Asset Management SA n'accepte aucun dépôt de fonds du public en son nom propre, et les actifs numériques ne bénéficient pas du statut de dépôt bancaire garanti.

Der hinterlegte und gesperrte Betrag kann nicht abgehoben werden, solange der entsprechende genutzte Kredit nicht vollständig zurückgezahlt ist. Nur das verfügbare Guthaben, ohne gesperrte Sicherheit, kann jederzeit frei abgehoben werden, vorbehaltlich der geltenden Compliance-Kontrollen.

Sicherheiten, deren Wert sich mit dem Markt entwickelt (tokenisierte Edelmetalle, tokenisierte Industriemetalle und Rohstoffe, ETH), unterliegen einer täglichen Überwachung ihres Werts im Vergleich zu ihrem Wert zum Zeitpunkt der Hinterlegung:

• bei einer Wertminderung von mindestens 30% gegenüber diesem Einstiegswert wird eine Warnung auf dem Konto erfasst, ohne weitere Wirkung;
• bei einer Wertminderung von mindestens 50% wird die Sicherheit automatisch zu ihrem Einstiegswert aus dem Konto entfernt (liquidiert).

Die Liquidation einer Sicherheit tilgt nicht den bereits für diese Sicherheit genutzten Kredit: Dieser Kredit bleibt vollständig vom Kunden geschuldet, ohne noch durch die ursprünglich bestellte Sicherheit gedeckt zu sein. Eine liquidierte Sicherheit kann nicht mehr zurückerstattet werden, selbst wenn sich der Kurs des betreffenden Vermögenswerts später erholt. Die oben genannten Schwellenwerte können jederzeit geändert werden, ohne rückwirkende Auswirkung auf die Bewertung einer bereits festgestellten Wertminderung.

Eine von einem zugelassenen Drittpartner ausgestellte Bankkarte kann mit dem Konto verknüpft werden, um die gewährte Kreditlinie im Rahmen des verfügbaren Kredits zu nutzen (gewährter Kredit abzüglich bereits genutzter Kredit). Jede diese Grenze überschreitende Transaktion wird abgelehnt. Die spezifischen Bedingungen für die Ausgabe, Nutzung und Sperrung der Karte sind in den zugehörigen besonderen Bedingungen festgelegt.

Der Kunde kann den genutzten Kredit jederzeit ganz oder teilweise zurückzahlen. Die vollständige Rückzahlung des für eine bestimmte Sicherheit genutzten Kredits gibt diese Sicherheit frei, die wieder abhebbar wird. Die auf der Plattform bereitgestellten Rückzahlungssimulatoren (flexible Projektion, feste Raten) dienen ausschließlich zu indikativen Zwecken: Sie beruhen auf einer aus vergangenen Wertentwicklungen geschätzten Rendite, die keinen Rückschluss auf künftige Wertentwicklungen zulässt, und stellen weder eine vertragliche Verpflichtung noch einen durchsetzbaren Zahlungsplan dar.

Die derzeit angewandten Gebühren und Sätze sind: eine Bearbeitungsgebühr von 2,0%, einmalig auf den bei Hinterlegung der Sicherheit ausgegebenen Kredit erhoben; eine Verwahrungsgebühr für die Sicherheit von 0,5% pro Jahr, auf den Betrag der hinterlegten Sicherheit; und Zinsen auf den genutzten Kredit von 13,5% pro Jahr in USD (12,0% pro Jahr in EUR), bestehend aus einem monetären Referenzsatz (SOFR für USD, EURIBOR für EUR) und einer Risikoprämie von 8,5 Punkten, gerechtfertigt durch die hohe Kreditquote (350%) der Plattform. Die aktuellen Details dieser Preise finden sich auf der Seite Preise der Plattform. Diese Sätze können jederzeit aktualisiert werden, ohne rückwirkende Auswirkung auf bereits bestehende Positionen: Die zum Zeitpunkt der Hinterlegung einer Position festgelegte Zinsstruktur bleibt bis zu ihrer Rückzahlung oder Fälligkeit bestehen.

Der Kunde erkennt die mit digitalen Vermögenswerten verbundenen Risiken an und akzeptiert sie, insbesondere:

• die Volatilität des Kurses der zum Spotpreis bewerteten Vermögenswerte (tokenisiertes Gold), die den Wert der Sicherheit und die gesamte Kaufkraft des Kontos beeinträchtigen kann;
• das Risiko der Liquidation der Sicherheit bei starker Wertminderung (siehe Abschnitt 7), die den bereits genutzten Kredit nicht tilgt;
• das Gegenparteirisiko und das operationelle Risiko im Zusammenhang mit den in Abschnitt 5 genannten Verwahrstellen und Drittverwahrungsdienstleistern;
• das regulatorische Risiko im Zusammenhang mit der Entwicklung des für digitale Vermögenswerte und Stablecoins geltenden Rechtsrahmens.

Die vorliegenden Bedingungen stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines digitalen Vermögenswerts dar.

Im Unterschied zum besicherten Kredit (Abschnitt 4) und zum Direktkredit ist die Direktinvestition eine Geldanlage: Der Kunde legt Mittel aus seinem verfügbaren Guthaben im Austausch für eine Rendite an, ohne dass ein Kredit gewährt oder eine Sicherheit gestellt wird.

Das angelegte Kapital ist weder garantiert noch versichert. Die angewendete Tagesrendite spiegelt reale Marktdaten wider und kann negativ sein, was den Wert der Position unter das ursprünglich angelegte Kapital senken kann. Die dem Kunden mitgeteilten indikativen Renditeziele stellen keinesfalls eine Performancezusage dar.

Die Rendite des Korbs „RWA-Strategie“ spiegelt die reale Performance der Treasury-Strategie des Betreibers auf tokenisierte Industriemetalle und Rohstoffe wider; die des Korbs „Aktien“ spiegelt die reale Entwicklung eines Korbs notierter Aktien wider, gemessen über einen externen Marktdatenanbieter.

Der Kunde kann die vollständige Auszahlung seiner Position jederzeit verlangen, ohne Kündigungsfrist oder Gebühr; eine teilweise Auszahlung wird derzeit nicht angeboten.

Der Kunde kann sein Konto jederzeit schließen, vorbehaltlich der vollständigen Rückzahlung jedes genutzten Kredits. Das Unternehmen kann den Zugang zum Dienst bei Verstoß gegen diese Bedingungen, bei Verdacht auf Betrug oder Geldwäsche oder aus jedem rechtlichen oder regulatorischen Grund aussetzen oder kündigen.

Das Unternehmen setzt angemessene Mittel ein, um die Verfügbarkeit und Sicherheit der Plattform zu gewährleisten, ohne Garantie einer vollständigen Unterbrechungsfreiheit. Seine Haftung kann bei höherer Gewalt, Fehlfunktion eines Blockchain-Netzwerks oder eines seinem Einfluss entzogenen Drittanbieters nicht in Anspruch genommen werden, innerhalb der Grenzen des anwendbaren Schweizer Rechts.

Das Unternehmen kann die vorliegenden Allgemeinen Geschäftsbedingungen jederzeit ändern, nach vorheriger Information des Kunden über die üblichen Kommunikationswege. Änderungen haben keine rückwirkende Auswirkung auf bereits bestehende Kreditpositionen, sofern gesetzlich nicht anders vorgeschrieben.

Die vorliegenden Allgemeinen Geschäftsbedingungen unterliegen Schweizer Recht. Jeder Streit über deren Gültigkeit, Auslegung oder Erfüllung unterliegt der ausschließlichen Zuständigkeit des Gerichtsstands Nyon (Canton de Vaud, Suisse), Tribunal d'arrondissement de La Côte, vorbehaltlich anwendbarer zwingender gesetzlicher Bestimmungen.