Vår investeringsstrategi för industrimetaller
Utöver ädelmetaller accepterar banken nu tokeniserade industrimetaller och råvaror som säkerhet, och tillämpar sin egen treasurystrategi på dessa tillgångar. Här, med full transparens, hur den fungerar och den handlingsplan som följs.
Mål för bankens egen treasurystrategi på dessa tillgångar, ingen garanti, och utan någon effekt på beräkningen av din kredit. Den automatiska återbetalningen av din kredit förblir den som beskrivs ovan: säkerhetens verkliga värdeökning, begränsad till 60%.
Cash & Carry-arbitrage
Köp av den tokeniserade metallen på spotmarknaden, samtidig försäljning av ett motsvarande terminskontrakt: positionen är neutral mot prisrisk och fångar upp finansieringsspreaden (contango).
Säkerställande och triangulär utlåning
Den tokeniserade metallen sätts in som säkerhet (försiktig LTV, högst 50%) hos ett institutionellt protokoll, för att låna stablecoins som återinvesteras i lågrisk-treasuryfonder.
Utvald likviditetstillförsel
En mindre andel av kapitalet försörjer utvalda likviditetspooler, som ersätts med en del av marknadsaktörernas transaktionsavgifter.
Hur dessa siffror tas fram
Illustrativt exempel på en treasuryallokering på 10 M$ i platina, på bankens nivå, inte din individuella säkerhet.
| Flöde | Beräkningsunderlag | Årligt belopp | Påverkan |
|---|---|---|---|
| Nativ avkastning på platina (fysisk värdeökning) | 1,5% på 10 M$ | +150 000 $ | +1,50% |
| Basis trade / contango på terminer | 3,5% på 10 M$ | +350 000 $ | +3,50% |
| Avkastning på investerade lånade stablecoins (BUIDL) | 5,0% på 5 M$ | +250 000 $ | +2,50% |
| Kostnad för att låna stablecoins | -3,2% på 5 M$ | -160 000 $ | -1,60% |
| Driftskostnader, förvaring och försäkring | 0,4% på 10 M$ | -40 000 $ | -0,40% |
| Total nettoavkastning | Kapital på 10 M$ | +550 000 $ | +5,50% |
Genom att omfördela en del av treasuryn till likviditetstillförsel (Pelare C) kan denna nettoavkastning stiga upp till målet på 10,2%, i den övre delen av det indikativa intervallet 8 till 14% som visas ovan, utan ytterligare hävstång eller resultatgaranti.
Färdplan över 12 månader
Strukturering och regelefterlevnad
Rättsligt ramverk, urval av auktoriserade förvaringsinstitut, granskning av emittenter.
Pilotprojekt
Pilotallokering på 5 M$ i platina, första arbitragekretsarna.
Uppskalning
Kapital utökat till 25 M$, utvidgning till palladium och koppar.
Industrialisering
Realtidsrapportering och fullständig redovisningsintegration.
Identifierade risker och skyddsåtgärder
Tvåmånadersgranskningar av reserven (Proof of Reserve) av oberoende revisionsbyråer.
Uteslutande protokoll som granskats flera gånger, täckta av en institutionell försäkring.
Direkt återköpsavtal med de fysiska emittenterna, högst 48 timmars uppsägningstid.
Strikt övercollateraliseringskvot (LTV ≤ 50%) med automatiserad ombalansering.
Styrning och åtskillnad av medel
Engagerat kapital
Denna strategi drivs med bankens egen treasury, aldrig med de tillgångar som kunder satt in som säkerhet. En kunds säkerhet används uteslutande för att säkra dennes egen kredit (se Avkastning); den lånas inte ut och engageras inte i den arbitrage eller market making som beskrivs ovan.
Tillsyn
Leds av avdelningen för finansiella marknader, rapporteras till investeringskommittén och koncernledningen vid varje fasbyte (se färdplanen ovan), med daglig intern uppföljning av den faktiska avkastningen mot det visade indikativa målet.
Vanliga frågor
Används min säkerhet för denna strategi?
Nej. Din säkerhet förblir uteslutande knuten till din egen kredit. Denna strategi bygger på bankens egen treasury, ett separat kapital.
Vad händer om strategin förlorar pengar?
Förlusten absorberas av bankens treasury, utan någon effekt på kundkonton eller redan beviljad kredit: denna risk överförs aldrig till kunden.
Är målet på 8 till 14% redan uppnått?
Det är ett medelfristigt mål, inte ett garanterat resultat månad för månad: se fallstudien ovan för ett detaljerat exempel på beräkningen av nettoavkastningen.
Varför har endast industrimetaller detta mål?
Guld, silver och ETH drar redan nytta av den verkliga automatiska återbetalning som beskrivs på sidan Avkastning. Detta indikativa mål är specifikt för treasurystrategin på industritillgångar, en separat och kompletterande mekanism.