Riskhantering och förvaring av tillgångar

H. Hentsch Asset Management SA agerar som oberoende kapitalförvaltare (OKF). Huvudverksamheten är att investera kundkapital i verkliga strategier. Som kompletterande tjänst beviljar bolaget också kryptosäkrad kredit mot en säkerhet som kunden sätter in, och förvaltar en treasurystrategi för tokeniserade industrimetaller och råvaror med eget kapital. Bolaget utför inga börsorder för sina kunders räkning och förvaltar ingen diskretionär värdepappersportfölj i deras namn.

Les liquidités et titres des clients restent déposés sous mandat auprès de banques dépositaires tierces, avec lesquelles la société a conclu des accords de coopération (banques non nommées publiquement). Ce sont ces établissements qui assurent la protection légale des avoirs déposés.

Les actifs numériques déposés en garantie (stablecoins, or tokenisé) sont conservés par un prestataire de garde d'actifs numériques agréé, Taurus SA, spécialisé dans la conservation sécurisée de crypto-actifs pour le compte d'établissements financiers suisses.

De tillgångar som kunder sätter in som säkerhet används aldrig i bolagets treasurystrategi: de två flödena är åtskilda och möts aldrig. Detaljerna om treasurystrategin finns på sidan RWA-strategi, avsnittet „Styrning och åtskillnad av medel”.

Värdet på den insatta säkerheten bestäms utifrån realtidsmarknadskurser (spotkurs för tokeniserat guld, tokeniserade industrimetaller, ETH; 1:1-paritet med dollarn för USD-stablecoins; spotkurs för den eurokopplade stablecoinen), utan marginal eller diskretionär justering från bolagets sida. Denna värdering används både för beräkningen av krediten som beviljas vid låsningen och för den dagliga uppföljningen av värdeminskning som beskrivs nedan.

En automatisk daglig kontroll jämför säkerhetens aktuella värde med dess ingångsvärde (vid tidpunkten för låsningen). En värdeminskning på 30% utlöser en varning synlig på kundens konto; en värdeminskning på 50% leder till likvidation av säkerheten. Redan använd kredit raderas inte genom likvidationen: den blir en osäkrad fordran. De fullständiga detaljerna, med ett räkneexempel, finns på sidan Avkastning och i de allmänna villkoren, avsnitt 7.

Bolaget intar aldrig en position som strider mot sina kunders avseende de tillgångar som de sätter in som säkerhet: det tar endast emot säkerheten, beräknar motsvarande kredit och, i förekommande fall, likviderar den enligt trösklar som fastställts i förväg och tillämpas automatiskt och identiskt på alla kunder. Bolagets treasurystrategi (industrimetaller och råvaror) finansieras med dess eget kapital, aldrig med tillgångar som satts in av kunder.

De gällande riskparametrarna (kreditkvot, räntor, likvidationströsklar) är centraliserade i plattformens kreditmotor och genomgår en automatiserad testsvit vid varje förändring. Varje ändring av dessa parametrar registreras och gäller aldrig retroaktivt för en redan låst position. Detaljerna om historiken för dessa förändringar finns på sidan Arkiv.