Allmänna villkor

Hentsch Vault gör det möjligt för en verifierad och tidigare inbjuden kund att sätta in stablecoins eller tokeniserat guld som säkerhet („pant”), och i gengäld erhålla en kreditlinje, som kan användas internt och med ett tillhörande bankkort. Tjänsten tillhandahålls av H. Hentsch Asset Management SA, en oberoende kapitalförvaltare (OKF) enligt FinIA, i samarbete med auktoriserade tredjeparts förvaringsinstitut och förvaringsleverantörer (se avsnitt 5).

Plattformen är inte öppen för allmänheten. Tillgången är förbehållen en kundlista fastställd av H. Hentsch Asset Management SA, på inbjudan, inom ramen för en befintlig kapitalförvaltningsrelation. Att öppna ett konto, generera en insättningsadress, göra en insättning av säkerhet och bevilja kredit är dessutom underställt en föregående kontroll av kundens identitet („KYC”). Så länge kundens verifieringsstatus inte är bekräftad avvisas dessa transaktioner. Bolaget förbehåller sig rätten att vägra, spärra eller stänga ett konto vid misslyckande med eller tvivel om denna kontroll, eller vid misstanke om bedrägeri, penningtvätt eller finansiering av terrorism.

Följande stablecoins accepteras som säkerhet, värderade till pari (1:1 USD): DAI, USDT, USDC; följande stablecoin knuten till euron, värderad till den direkta spotkursen: dEURO; följande tokeniserade ädelmetaller, även de värderade till den direkta spotkursen: XAUT (guld), KAG (silver); följande tokeniserade industrimetaller och råvaror, värderade till den direkta spotkursen: XPT (platina), XPD (palladium), XCU (koppar), WTI (syntetisk olja); samt följande nativa kryptovalutor, värderade till den direkta spotkursen och med sin egen volatilitet: ETH, SHIB. Dessa tillgångar accepteras uteslutande på Ethereum-nätverket. För vissa tillgångar är den angivna insättningsadressen individuell för varje kund; för andra delas den mellan kunder och den anmälda insättningen valideras manuellt innan den krediteras. Listan över accepterade tillgångar, stödda nätverk eller den adressmekanism som gäller för varje tillgång kan ändras när som helst, utan retroaktiv effekt på redan etablerade positioner.

Vid låsning av en säkerhet beviljas en kredit motsvarande 350% av det pantsatta beloppet, till den ränta som gäller vid tidpunkten för denna låsning. Kontots totala köpkraft beräknas enligt följande:

Total köpkraft = Tillgängligt saldo + Låst säkerhet + Beviljad kredit − Använd kredit

Den tillämpliga säkerhetsräntan är den som gäller vid tidpunkten för varje ny låsning. En senare ändring av denna ränta påverkar inte retroaktivt kredit som redan beviljats för en tidigare låst säkerhet: den krediten förblir under de dåvarande villkoren.

Kredit som utfärdats mot en kvalificerad säkerhet (tokeniserade ädelmetaller, tokeniserade industrimetaller och råvaror, ETH) kan återbetalas till högst 60% genom den verkliga värdeökning som konstaterats på den säkerheten, automatiskt tillämpad på den använda krediten. De återstående 40% måste återbetalas genom kundens eget tillskott (insättning eller uttrycklig överföring). Detta tak avser det kreditbelopp som utfärdades vid positionens öppnande och räknas inte om vid en senare ändring av kreditkvoten.

Ett indikativt avkastningsmål (för närvarande 8 till 14% per år) meddelas i informationssyfte för tokeniserade industrimetaller och råvaror (platina, palladium, koppar, syntetisk olja): det speglar målet för bolagets egen treasurystrategi på dessa tillgångar (arbitrage, säkerställd utlåning, likviditetstillförsel), och inte en garanterad eller avtalsenlig ränta. Detta mål har ingen effekt på beräkningen av kundens kredit, som uteslutande styrs av den mekanism som beskrivs i föregående stycke.

Les liquidités et titres des clients restent déposés sous mandat auprès de banques dépositaires tierces, avec lesquelles la société a conclu des accords de coopération (banques non nommées publiquement). Ce sont ces établissements qui assurent la protection légale des avoirs déposés.

Les actifs numériques déposés en garantie (stablecoins, or tokenisé) sont conservés par un prestataire de garde d'actifs numériques agréé, Taurus SA, spécialisé dans la conservation sécurisée de crypto-actifs pour le compte d'établissements financiers suisses.

La garantie des dépôts esisuisse (jusqu'à CHF 100'000 par client, sur la part en espèces) s'applique, le cas échéant, au niveau de la banque dépositaire tierce, pour la part en espèces uniquement. Elle ne s'applique pas aux actifs numériques conservés auprès des prestataires de garde crypto : H. Hentsch Asset Management SA n'accepte aucun dépôt de fonds du public en son nom propre, et les actifs numériques ne bénéficient pas du statut de dépôt bancaire garanti.

Det pantsatta och låsta beloppet kan inte tas ut så länge motsvarande använda kredit inte har återbetalats fullt ut. Endast det tillgängliga saldot, exklusive spärrad säkerhet, kan fritt tas ut när som helst, med förbehåll för tillämpliga regelefterlevnadskontroller.

Säkerheter vars värde utvecklas i takt med marknaden (tokeniserade ädelmetaller, tokeniserade industrimetaller och råvaror, ETH) övervakas dagligen avseende sitt värde, i jämförelse med värdet vid tidpunkten för låsningen:

• vid en värdeminskning på minst 30% i förhållande till detta ingångsvärde registreras en varning på kontot, utan någon annan effekt;
• vid en värdeminskning på minst 50% tas säkerheten automatiskt bort från kontot (likvideras) till sitt ingångsvärde.

Likvidation av en säkerhet upphäver inte den kredit som redan använts mot den säkerheten: den krediten förblir fullt förfallen av kunden, utan att längre täckas av den ursprungligen ställda säkerheten. En likviderad säkerhet kan inte längre återlämnas, även om kursen för den berörda tillgången senare återhämtar sig. Ovan nämnda trösklar kan ändras när som helst, utan retroaktiv effekt på bedömningen av en redan konstaterad värdeminskning.

Ett bankkort, utfärdat av en auktoriserad tredjepartspartner, kan kopplas till kontot för att använda den beviljade kreditlinjen, inom gränsen för tillgänglig kredit (beviljad kredit minus redan använd kredit). Varje transaktion som överskrider denna gräns avvisas. De specifika villkoren för utfärdande, användning och spärrning av kortet anges i de särskilda villkor som är kopplade till det.

Kunden kan när som helst återbetala hela eller delar av den använda krediten. Fullständig återbetalning av den använda krediten mot en given säkerhet frigör den säkerheten, som återigen blir uttagbar. De återbetalningssimulatorer som tillhandahålls på plattformen (flexibel prognos, fasta avbetalningar) tillhandahålls endast i vägledande syfte: de bygger på en avkastning uppskattad utifrån tidigare resultat, vilket inte föregriper framtida resultat, och utgör varken ett avtalsenligt åtagande eller en verkställbar betalningsplan.

De avgifter och räntor som för närvarande tillämpas är: en uppläggningsavgift på 2,0%, som tas ut en gång på den utfärdade krediten vid tidpunkten för säkerhetens låsning; en förvaringsavgift för säkerheten på 0,5% per år, på beloppet av den låsta säkerheten; och ränta på den använda krediten på 13,5% per år i USD (12,0% per år i EUR), bestående av en monetär referensränta (SOFR för USD, EURIBOR för EUR) och en riskpremie på 8,5 punkter, motiverad av plattformens höga kreditkvot (350%). De aktuella detaljerna för dessa priser finns på plattformens sida Priser. Dessa räntor kan uppdateras när som helst, utan retroaktiv effekt på redan etablerade positioner: den räntestruktur som fastställdes vid låsningen av en position gäller fram till dess återbetalning eller förfall.

Kunden erkänner och accepterar de risker som är förknippade med digitala tillgångar, särskilt:

• volatiliteten i kursen på tillgångar värderade till spotpris (tokeniserat guld), vilket kan påverka säkerhetens värde och kontots totala köpkraft;
• risken för likvidation av säkerheten vid kraftig värdeminskning (se avsnitt 7), vilket inte upphäver redan använd kredit;
• motpartsrisken och den operativa risken kopplad till de förvaringsinstitut och tredjeparts förvaringsleverantörer som nämns i avsnitt 5;
• regelverksrisken kopplad till utvecklingen av det rättsliga ramverket som gäller för digitala tillgångar och stablecoins.

Dessa villkor utgör varken investeringsrådgivning eller en rekommendation att köpa, sälja eller inneha någon digital tillgång.

Till skillnad från den säkerställda krediten (avsnitt 4) och direktkrediten är direktinvesteringen en placering: kunden binder medel från sitt tillgängliga saldo i utbyte mot en avkastning, utan att någon kredit beviljas eller säkerhet krävs.

Det placerade kapitalet är varken garanterat eller försäkrat. Den tillämpade dagliga avkastningen speglar verklig marknadsdata och kan vara negativ, vilket kan minska positionens värde under det ursprungligen placerade kapitalet. De vägledande avkastningsmål som meddelas kunden utgör aldrig ett resultatåtagande.

Avkastningen för korgen ”RWA-strategi” speglar den verkliga prestandan för operatörens likviditetsstrategi på tokeniserade industrimetaller och råvaror; avkastningen för korgen ”Aktier” speglar den verkliga utvecklingen för en korg av börsnoterade aktier, mätt via en extern leverantör av marknadsdata.

Kunden kan när som helst begära fullständigt uttag av sin position, utan uppsägningstid eller avgift; delvis uttag erbjuds inte i detta skede.

Kunden kan när som helst stänga sitt konto, under förutsättning att all använd kredit återbetalas fullt ut. Bolaget kan spärra eller säga upp tillgången till tjänsten vid brott mot dessa villkor, misstanke om bedrägeri eller penningtvätt, eller av vilket rättsligt eller regelverksmässigt skäl som helst.

Bolaget genomför rimliga åtgärder för att säkerställa plattformens tillgänglighet och säkerhet, utan garanti för fullständig frånvaro av avbrott. Dess ansvar kan inte göras gällande vid force majeure, funktionsstörning i ett blockkedjenätverk eller hos en tredjepartsleverantör utanför dess kontroll, inom de gränser som tillåts av tillämplig schweizisk rätt.

Bolaget kan när som helst ändra dessa allmänna villkor, efter föregående information till kunden via sedvanliga kommunikationskanaler. Ändringar har ingen retroaktiv effekt på redan etablerade kreditpositioner, om inte annat föreskrivs i lag.

Dessa allmänna villkor regleras av schweizisk rätt. Varje tvist rörande deras giltighet, tolkning eller genomförande faller under exklusiv behörighet för forumet i Nyon (Canton de Vaud, Suisse), Tribunal d'arrondissement de La Côte, med förbehåll för tillämpliga tvingande rättsliga bestämmelser.