Onze beleggingsstrategie in industriële metalen
Naast edelmetalen accepteert de bank nu ook getokeniseerde industriële metalen en grondstoffen als onderpand, en zet op deze activa haar eigen treasurystrategie in. Hier, met volledige transparantie, hoe dit werkt en het gevolgde actieplan.
Doel van de eigen treasurystrategie van de bank op deze activa, geen garantie, en zonder enig effect op de berekening van uw krediet. De automatische aflossing van uw krediet blijft de hierboven beschreven aflossing: de reële waardestijging van uw onderpand, met een maximum van 60%.
Cash & Carry-arbitrage
Aankoop van het getokeniseerde metaal op de spotmarkt, gelijktijdige verkoop van een gelijkwaardig termijncontract: de positie is neutraal ten opzichte van prijsrisico en vangt het financieringsverschil (contango) op.
Onderpandstelling & driehoeksverstrekking
Het getokeniseerde metaal wordt als onderpand gestort (voorzichtige LTV, maximaal 50%) bij een institutioneel protocol, om stablecoins te lenen die worden herbelegd in laagrisico-treasuryfondsen.
Geselecteerde liquiditeitsverstrekking
Een minderheidsaandeel van het kapitaal voedt gerichte liquiditeitspools, vergoed met een deel van de transactiekosten van de marktdeelnemers.
Hoe deze cijfers tot stand komen
Illustratief voorbeeld van een treasury-inzet van 10 M$ in platina, op het niveau van de bank, niet van uw individuele onderpand.
| Stroom | Berekeningsbasis | Jaarlijks bedrag | Impact |
|---|---|---|---|
| Natief rendement van platina (fysieke waardestijging) | 1,5% op 10 M$ | +150 000 $ | +1,50% |
| Basis-trade / contango op futures | 3,5% op 10 M$ | +350 000 $ | +3,50% |
| Rendement op belegde geleende stablecoins (BUIDL) | 5,0% op 5 M$ | +250 000 $ | +2,50% |
| Kosten van het lenen van stablecoins | -3,2% op 5 M$ | -160 000 $ | -1,60% |
| Operationele kosten, bewaring & verzekering | 0,4% op 10 M$ | -40 000 $ | -0,40% |
| Totaal netto rendement | Kapitaal van 10 M$ | +550 000 $ | +5,50% |
Door een deel van de treasury te herverdelen naar liquiditeitsverstrekking (Pijler C), kan dit netto rendement stijgen tot het doel van 10,2%, aan de bovenkant van de hierboven getoonde indicatieve bandbreedte van 8 tot 14%, zonder extra hefboomwerking of resultaatgarantie.
Routekaart van 12 maanden
Structurering & compliance
Juridisch kader, selectie van erkende bewaarders, audit van uitgevers.
Pilotproject
Pilotallocatie van 5 M$ in platina, eerste arbitragecircuits.
Opschaling
Kapitaal uitgebreid tot 25 M$, uitbreiding naar palladium en koper.
Industrialisering
Realtime rapportage en volledige boekhoudkundige integratie.
Geïdentificeerde risico's & beschermingsmaatregelen
Tweemaandelijkse Proof of Reserve-audits door onafhankelijke kantoren.
Uitsluitend meervoudig geauditeerde protocollen, gedekt door een institutionele verzekering.
Rechtstreekse terugkoopovereenkomst met de fysieke uitgevers, maximale opzegtermijn van 48 uur.
Strikte overcollateralisatieratio (LTV ≤ 50%) met geautomatiseerde herbalancering.
Governance & scheiding van middelen
Ingezet kapitaal
Deze strategie wordt gevoerd met de eigen treasury van de bank, nooit met de door klanten als onderpand gestorte activa. Het onderpand van een klant dient uitsluitend om zijn eigen krediet te dekken (zie Rendement); het wordt niet uitgeleend en niet ingezet in de hierboven beschreven arbitrage of market making.
Toezicht
Geleid door de Directie Financiële Markten, gerapporteerd aan het Beleggingscomité en de Algemene Directie bij elke fasewijziging (zie routekaart hierboven), met dagelijkse interne opvolging van de werkelijke prestatie ten opzichte van het getoonde indicatieve doel.
Veelgestelde vragen
Wordt mijn onderpand gebruikt voor deze strategie?
Nee. Uw onderpand blijft uitsluitend toegewezen aan uw eigen krediet. Deze strategie berust op de eigen treasury van de bank, een apart kapitaal.
Wat gebeurt er als de strategie geld verliest?
Het verlies wordt opgevangen door de treasury van de bank, zonder enig effect op klantrekeningen of reeds toegekend krediet: dit risico wordt nooit overgedragen aan de klant.
Is het doel van 8 tot 14% al bereikt?
Het is een middellangetermijndoel, geen maand-op-maand gegarandeerd resultaat: zie de bovenstaande casestudy voor een gedetailleerd voorbeeld van de berekening van het netto rendement.
Waarom hebben alleen industriële metalen dit doel?
Goud, zilver en ETH profiteren al van de op de pagina Rendement beschreven reële automatische aflossing. Dit indicatieve doel is eigen aan de treasurystrategie op industriële activa, een apart en aanvullend mechanisme.